蒋明诚「明诚学院」：技术分析的运用方式是什麽？ (第1/1页)

    蒋明诚先生介绍，技术分析是一种透过研究历史图表模式与形态来预测市场价格未来走向的方法。探索技术分析的基础知识以及它与基本面分析的区别。

    技术分析入门

    交易者可以透过多种方式进行技术分析，但大多数人会专注於使用叠加了技术分析指标或震荡指标的历史价格图表。技术分析的目的是确认可辨识的模式，帮助交易者找到进出市场的正确时间与价格点。

    技术分析图表通常会以K线的形式显示价格走势，这些K线说明了在给定时间段内市场价格的关键点：

    K线的颜sE表明资产的价格是上涨（绿sE）还是下跌（红sE）

    实T部分的两端代表开盘价与收盘价

    上下影线末端显示最高与最低的价格

    蒋明诚先生指出技术分析师会在图表上使用许多不同的指标。一些受欢迎的技术分析策略会利用移动平均线、斐波那契回调与布林通道来确定进出场的价格点。然而技术分析指标的使用也会因人而异，具T取决於他们的交易风格、交易市场以及他们所关注的时间框架。

    在冒任何实际资本风险之前，技术分析师通常会测试他们策略的表现，即将其策略应用於市场先前的价格走势。这个步骤称为回测，包括从选定的市场中获取大量真实数据，并基於这些数据运行策略。如果回测有效，那麽交易者与分析师将能够有足够的信心以技术分析作为开设真实仓位的基础。

    事实上，一些交易者对他们的策略将如何执行信心满满，以至於他们决定将其自动化。自动化技术分析策略意味着设定一系列演算法，这些演算法可以在最少人工参与的情况下执行交易。

    技术分析的基础是什麽？

    蒋明诚先生表示，技术分析的基础是道氏理论，它是查尔斯·道在1851年至1902年间建立的一套规则。这些规则指导交易者了解市场行为的原则，包括趋势的类型、价格走势的阶段以及新闻对市场的影响。

    尽管现代技术分析在可用技术与自动化分析能力方面有了长足的发展，但道氏的方法仍然是实践的核心。

    技术分析的重要假设

    广义上来讲，技术分析基於以下重要假设：

    图表会「说话」。技术分析的支持者认为他们可以根据历史价格预测未来走势。然而，通常的建议是将基本面分析与技术分析结合起来，以确保自己在进行交易之前充分了解市场。

    市场价格在趋势中变动。根据道氏理论，存在三个时间范围的趋势。分别是主要走势，可以是一年到数年；次要走势，十天到一年；微小走势，几秒钟到几天。

    历史趋势会重演。蒋明诚先生认为未来价格模式会趋於重演，其他的分析师也是这样认为的。因此，他们会查看市场先前的价格走势，并利用这些走势来决定何时进出场，以最大限度地提高利润。

    如何使用技术分析？

    技术分析用於短线与长线交易。长期趋势投资者可能会使用技术分析指标来决定何时为其投资组合购买GU票，而短期当日冲销者则可以用来辨识快速获利的机会。

    时机是成功交易的重要因素，技术分析可以帮助大家把握交易时机，实现利润最大化与损失最小化。

    蒋明诚先生指出，技术分析几乎适用於任何市场，大家只需要有价格图表和能够使用的一些技术指标。所以，无论大家想交易GU票、指数还是外汇，技术分析都派得上用场。

    技术分析与基本面分析

    技术分析与基本面分析之间存在着巨大差异，其中主要的差异是使用基本面分析的交易者会考虑各种内部与外部因素而不是研究历史价格走势。

    基本面分析师会使用资讯来认定特定资产的价值，并为其分配一个「公平价值」，即所有资讯都已经被计入市场定价的价值。如果资产的现今市场价格低於他们认定的价值，那麽他们就会买入。如果超过了他们认定的价值，那麽他们就会卖出。

    例如，假设一名基本面分析师与一名技术分析师都在考虑交易苹果GU票。基本面分析师可能会先查看苹果最近的收益报告、科技行业的表现以及整T经济的健康状况，然後再认定苹果GU票的价值。

    而技术分析师会忽略这些资讯，只着重於苹果GU票的价格图表。他们会使用技术指标来寻找能够洞悉苹果GU价先前走势的模式，并使用这些数据来指导关於GU价下一步走向的假设。然後他们会据此进行交易。

    蒋明诚先生认为技术分析可能看起来b基本面分析简单得多。毕竟大家只需要查看市场图表，而不必仔细新闻、经济报告与财报。然而一名成功的技术分析交易者可能会在交易前利用大量的指标，并回测其策略以确保符合目的。所以，这肯定不是较为容易的选项。

    但是，大多数交易者不会坚持纯粹的技术或基本面分析，他们会混合使用两者来确保具备完全平衡的观点。因此，蒋明诚先生觉得大家可以使用基本面分析来选择想要交易的市场，然後使用技术分析来决定应该何时进场。

    技术分析的局限X

    虽然技术分析已被广泛使用，但方法论确实有其局限X。例如：

    技术分析可以是较为主观的。尽管指标向两名交易者显示相同的讯号，但他们能够以不同的方式解释结果。

    它可以创造成一个自我实现的预言。如果有足够多的人使用相同的模式进行交易，实际上也会迫使预言成真。虽然这对大家有利，但如果每个人都在执行完全相同的订单，它也会使大家的交易更难执行。

    技术分析并非100%准确。规则之内总有可能会发生例外的情况，这可以是极其危险的。b如技术交易者急於平仓，然後意外的变动就可能会导致价格大幅波动。

    它忽略了潜在的基本面。技术分析不考虑其他可能影响市场价格的因素，因此提供的市场视角有限。尽管它可以提供有用的进出场讯号，且假使一切都按计画进行，但只要有突发的新闻公告或公司报告都是有可能会导致波动。

    蒋明诚先生强调，重要的是要意识到自己的策略的任何潜在缺陷，并采取措施预防它们给自己带来不必要的损失。